Bernstein 认为 IREN 从比特币挖矿转向 $3.7B 人工智能云业务

这条消息更适合放在宏观和风险偏好里看，不只是行业内新闻。

先看这条消息最重要的地方

• 随着比特币矿商 IREN 利用微软交易和 GPU 扩展转向人工智能云基础设施，分…
• 根据 Bernstein 的一份新研究报告，在与微软达成数十亿美元的交易后，IR…
• Bernstein 分析师指出，IREN 正在迅速扩张的 AI 云部门，该部门已…

事件本身说了什么

随着比特币矿商 IREN 利用微软交易和 GPU 扩展转向人工智能云基础设施，分析师预计挖矿收入将随着时间的推移而下降。

根据 Bernstein 的一份新研究报告，在与微软达成数十亿美元的交易后，IREN 可能成为下一个向人工智能基础设施转型的主要比特币矿商，这凸显了矿业经济的更广泛转变。

Bernstein 分析师指出，IREN 正在迅速扩张的 AI 云部门，该部门已经签约了大约 15 万个 GPU，一旦全面运作，将支持估计 37 亿美元的年收入运行率。

其中很大一部分容量与与微软的长期协议有关，微软承诺在五年内将 GPU 容量用于人工智能工作负载。该交易还包括大量客户预付款，为基础设施建设提供资金。

总的来说，IREN 约 58 亿美元的 GPU 投资主要是通过微软客户预付款和 GPU 支持的融资设施以及额外的现金和资本来源的结合来提供资金，从而有助于将借贷成本保持在相对较低的水平。

伯恩斯坦预计这一转变将从根本上重塑公司的商业模式。

分析师写道：“IREN 最终将关闭比特币挖矿业务，因为它将改造现有站点以加速云部署。”

IREN 没有直接关闭运营，而是重新利用其现有的采矿基础设施，特别是在德克萨斯州和不列颠哥伦比亚省，用专为人工智能工作负载设计的 GPU 取代 ASIC 采矿设备。

Bernstein 预计 IREN 的人工智能云收入将成为其未来几年的主要收入来源。资料来源：伯恩斯坦

周一的报告表明，比特币挖矿将逐渐淡出传统领域，随着电力容量转向利润率更高的合同人工智能计算，挖矿收入将随着时间的推移而下降。

IREN 并不是唯一一个探索这一支点的人。包括 TeraWulf 和 HIVE Digital 在内的几家矿业公司已开始将电力和资本重新分配给人工智能和高性能计算，通常与现有的比特币挖矿业务一起进行。

伯恩斯坦为 IREN 股票设定了 100 美元的目标价，指出随着该公司从比特币挖矿转向人工智能基础设施，该股还有显着的上涨空间。

由于该股目前交易价格低于 50 美元，该目标意味着较当前水平上涨近 100%。

即使在降低之前 125 美元的目标后，分析师仍维持跑赢大盘评级，反映出对稀释和比特币挖矿逐渐减少的更为保守的看法。

放到主线里怎么看

虽然新闻本身不完全是加密行业内部事件，但地缘政治变化往往会直接影响风险资产偏好、美元流动性预期和市场避险情绪。对币圈用户来说，这类消息常常是观察比特币、黄金和美股联动的重要窗口。

今天最容易误判的地方

最容易误判的地方，是看到地缘消息就直接把它翻译成单边行情结论。真正要看的，是风险偏好会不会持续切换，而不是一根K线。

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消息来源：CoinTelegraph

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