伯恩斯坦：比特币矿工成为人工智能基础设施的关键供应商

这条消息更适合放在宏观和风险偏好里看，不只是行业内新闻。

先看这条消息最重要的地方

• Bernstein 表示，矿商控制着 27 吉瓦的计划电力和 900 亿美元的人…
• 伯恩斯坦的一份新研究报告显示，比特币矿工正在成为人工智能基础设施供应链的重要组成…
• 兰德公司 4 月 29 日的一份研究简报称，预计到 2030 年美国将新增约 8…

事件本身说了什么

Bernstein 表示，矿商控制着 27 吉瓦的计划电力和 900 亿美元的人工智能交易，这使他们在电力成为数据中心增长的主要制约因素时具有战略优势。

伯恩斯坦的一份新研究报告显示，比特币矿工正在成为人工智能基础设施供应链的重要组成部分，因为他们控制着大量的电力容量和数据中心不动产，而这些电力和数据中心的安全越来越难以保障。

兰德公司 4 月 29 日的一份研究简报称，预计到 2030 年美国将新增约 82 吉瓦的额外净可用容量。

11 家上市比特币挖矿公司的计划电力组合。资料来源：伯恩斯坦

伯恩斯坦表示，电力（而不是芯片）已成为扩展人工智能数据中心的主要瓶颈。即使在德克萨斯州等数据中心友好州，公用事业提供商也可能需要四年多的时间才能批准新的电网连接。

分析师写道：“各州获得 GW 电力的平均等待时间不少于约 50 个月，即使在德克萨斯州等政治友好的州，公用事业公司也在遵循批量审查流程来引导互连队列和资源负载。”

日益严格的监管审查和当地对大型数据中心的反对加剧了这些延误，这给比特币矿工带来了优势，因为他们已经运营着电网连接的站点，并且拥有管理高密度计算设施的经验。

Bernstein 表示，比特币矿工在 2024 年减半后寻求新的收入来源，因此越来越多地涉足人工智能基础设施，这减少了挖矿奖励并对利润率造成压力。

报告称，一些矿商已经超越了传统的比特币生产，转而开发人工智能数据中心和高性能计算设施。

最近的一个例子是 Soluna Holdings，该公司报告第一季度收入增长了 58%，这主要是由其数据中心托管业务推动的，而加密货币挖矿在总销售额中所占的份额较小。

伯恩斯坦还强调 IREN 是这一转变的一个典型例子。该公司表示，在与微软达成数十亿美元的协议后，IREN 已做好准备将其大部分业务转向人工智能基础设施。

伯恩斯坦表示，IREN 与微软的合作可能会从根本上改变其商业模式。资料来源：伯恩斯坦

放到主线里怎么看

虽然新闻本身不完全是加密行业内部事件，但地缘政治变化往往会直接影响风险资产偏好、美元流动性预期和市场避险情绪。对币圈用户来说，这类消息常常是观察比特币、黄金和美股联动的重要窗口。

今天最容易误判的地方

最容易误判的地方，是把这类消息只当成某家公司或者某个平台的业务动态。它更值得看的，通常是基础设施和机构接口有没有继续往前走。

普通用户该怎么处理

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茅庐网提醒

茅庐网提醒：宏观和地缘政治新闻对币圈的影响往往是通过情绪和流动性传导，不适合只看标题就做交易决定。

消息来源：CoinTelegraph

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